爆仓会扣多少钱？强平清算费、保险基金与穿仓

合约被强平时，逐仓最多损失这个仓位的保证金，全仓则可能耗尽全仓余额；除了价格造成的亏损，强平还涉及 强平清算费，而强平单成交得比破产价还差时，差额由交易所的 保险基金 承担，一般用户不会倒欠。

爆仓会扣多少钱？

爆仓（强平）时，你的损失与相关费用大致分成以下几项：

项目	说明	由谁承担
价格亏损	从开仓价到强平成交价的亏损	你的仓位保证金
强平清算费	强平时收取的费用，币安归入保险基金	你的剩余保证金
开仓手续费	开仓时已经付掉，不会退回	你
穿仓差额	成交价差于破产价、保证金不够赔的部分	保险基金，不足时以 ADL 处理

以 BTC 在 80,000 开 0.125 BTC 逐仓多单为例：仓位价值 10,000 USDT，10 倍杠杆，保证金 1,000 USDT，维持保证金率 0.4%，吃单开仓手续费 = 10,000 × 0.05% = 5 USDT。如果最终被强平，可以预期：

• 1,000 USDT 保证金基本全部损失
• 加上开仓手续费 5 USDT，这笔交易总共约亏 1,005 USDT
• 合约账户里其他没有分配给这个仓位的余额不受影响

全仓模式下，算法类似，但承担亏损的是整个全仓余额，见 全仓和逐仓的区别是什么。

强平清算费是多少？

强平清算费是仓位被强平时额外收取的费用，各交易所、各合约的费率不同：

• 币安 BTCUSDT：合约规格中的强平清算费率为 1.25%，清算费归入保险基金。
• 其他合约或其他交易所：费率可能不同，有的会按档位或合约设定，以合约规格页面为准。

值得注意的是，1.25% 比 BTCUSDT 第一档维持保证金率 0.4% 还高。强平是在「保证金余额 ≈ 维持保证金」时触发的，这时仓位里只剩大约仓位价值 × 0.4% 的保证金，通常不够覆盖清算费。所以对一般交易者来说，被强平的结果基本就是 这个仓位的保证金全部损失。清算费具体的计算基数与扣除顺序，以交易所规则为准，但逐仓最多只会亏到仓位保证金为止。

这也是为什么普遍建议在强平价之前主动止损：止损只需付一般的平仓手续费，不会触发强平清算费。

破产价格是什么？和强平价差多少？

破产价格是保证金刚好亏到零的价格。忽略手续费时：

做多破产价 = 开仓价 ×（1 − 1/杠杆）

做空破产价 = 开仓价 ×（1 + 1/杠杆）

而强平价还要保留维持保证金，所以会比破产价早一点触发：

方向	破产价	强平价	两者差距 × 数量
做多 10 倍	80,000 × 0.9 = 72,000	72,000 ÷ 0.996 ≈ 72,289	约 289.2 × 0.125 ≈ 36.1 USDT
做空 10 倍	80,000 × 1.1 = 88,000	88,000 ÷ 1.004 ≈ 87,649	约 350.6 × 0.125 ≈ 43.8 USDT

这段差距正好约等于强平时的维持保证金（例如 72,289 × 0.125 × 0.4% ≈ 36.1 USDT），它是交易所平掉仓位、支付清算成本的缓冲。强平价的完整公式见 强平价格怎么算。

强平单成交在不同价格，钱去了哪里？

触发强平后，交易所的强平引擎会接管仓位并在市场上平掉。成交价可能好于破产价，也可能更差。继续用上面的多单（破产价 72,000）：

强平成交价	相对破产价	计算	结果
72,200	好于破产价	（72,200 − 72,000）× 0.125 = 25	剩余约 25 USDT，用于清算费等，在币安清算费归入保险基金
72,000	等于破产价	0	保证金刚好亏完
71,500	差于破产价	（71,500 − 72,000）× 0.125 = −62.5	穿仓 62.5 USDT，由保险基金补足
71,000	差于破产价	（71,000 − 72,000）× 0.125 = −125	穿仓 125 USDT，由保险基金补足

不论是哪一行，你这个仓位损失的都是 1,000 USDT 保证金，差别只在于保险基金是收入还是支出。强平以标记价格触发，但实际平仓在盘口成交，急跌时盘口深度不足，就可能出现后两行的穿仓情况。标记价格的作用见 标记价格是什么。

保险基金是什么？

保险基金是交易所为每类合约准备的风险缓冲资金，作用是 承担穿仓损失，让盈利的一方能拿到应得的盈利：

• 资金来源：主要来自强平清算费，以及强平单成交好于破产价时留下的部分。在币安，强平清算费归入保险基金。
• 资金用途：强平单成交价差于破产价、仓位保证金不够赔时，用保险基金补足差额。
• 余额会变化：行情平稳时通常累积，极端行情集中强平时可能被大量消耗。

不同交易所对这类资金的命名与公开方式不同，部分交易所会公开各合约保险基金的余额，具体以交易所页面为准。

穿仓会倒欠吗？保险基金不够怎么办？

一般用户不会倒欠。逐仓仓位最多亏掉仓位保证金，全仓最多亏掉全仓余额，穿仓的差额由保险基金承担。

如果某个合约的保险基金也不足以覆盖穿仓损失，交易所会启动 自动减仓（ADL）：按盈利与杠杆排序，强制减少反方向盈利仓位的数量，用来抵消无法平掉的强平仓位。也就是说，最后的风险是由盈利最多、杠杆最高的对手方以「被减仓」的方式承担，而不是向爆仓的人追讨欠款。机制细节见 ADL 自动减仓是什么。

全仓爆仓会扣多少钱？

全仓模式下，没有「这个仓位的保证金」这条界线，整个全仓余额都会用来扛亏损。假设合约账户有 3,000 USDT，用全仓开同样的 0.125 BTC 多单，维持保证金率 0.4%，强平价约为 56,225。到这个位置时，账户权益 ≈ 3,000 + 0.125 ×（56,225 − 80,000）≈ 28.1 USDT，大约只剩维持保证金。

也就是说，全仓的强平价虽然远得多，但一旦触发，亏掉的接近整个 3,000 USDT，而不是逐仓的 1,000 USDT。同一个全仓账户里如果还有其他仓位，它们也会一起受到影响。

止损和被强平，损失差多少？

同样是 BTC 80,000 开 0.125 BTC、10 倍的多单，吃单费率 0.05%：

处理方式	平仓价格	价格亏损	手续费（开 + 平）	总损失
止损 −6%	75,200	600 USDT	5 + 4.7	609.7 USDT
止损 −7.5%	74,000	750 USDT	5 + 4.625	759.625 USDT
被强平	约 72,289 触发	保证金全部	开仓 5	约 1,005 USDT

以 74,000 止损为例：平仓手续费 = 74,000 × 0.125 × 0.05% = 4.625 USDT，总损失 = 750 + 5 + 4.625 = 759.625 USDT，比被强平少亏约 245 USDT。止损单在急跌时可能有滑点，止损价要和强平价留出距离，设置方法见 合约止盈止损怎么设置。

怎么减少被强平的损失？

• 降低杠杆：强平价离得越远，越有时间按自己的计划止损。可以先用 强平价格计算器 比较不同杠杆的强平价。
• 盯住保证金率：保证金率越接近强平线，变化越快，看法见 保证金率怎么看。
• 避免在流动性差的合约开大仓位：盘口浅的合约更容易出现穿仓，也更可能触发 ADL。
• 把手续费算进去：止损也要付手续费，可以用 手续费计算器 先估算。

强平清算费、保险基金的规则会调整，开仓前请以交易所的合约规格与帮助中心为准。合约交易使用杠杆，亏损可能超过预期，请只用能承受损失的资金参与。